国金证券股份有限公司李超,黄舒婷近期对云铝股份进行究诘并发布了究诘叙述《原铝满产初始，事迹同比显耀普及》，本叙述对云铝股份给出买入评级，现时股价为14.81元。

云铝股份(000807)　　事件　　10月27日，公司发布24年三季报，前三季度完了营收391.86亿元，同比+31.67%；归母净利38.20亿元，同比+52.49%；扣非归母净利36.82亿元，同比+48.81%。3Q24完了归母净利13.01亿元，环比-3.99%，同比+31.42%。　　点评　　Q3氧化铝量稳价增，原铝满产初始，公司事迹同比显耀增长。3Q24，长江有色铝均价1.96万元/吨，环比-4.7%；氧化铝均价3939元/吨，环比+7.5%。Q3公司分娩氧化铝35.02万吨，环比约莫抓平；原铝产量79.73万吨，环比+12%；铝合金产量32.23万吨，环比+4%；碳素产量20.11万吨，环比约莫抓平。公司电解铝7月中下旬十足复产，满产之下Q3原铝产销继续普及；氧化铝满产初始，量稳价增，驱动营收增长，外购部分原料氧化铝价钱上行小幅牵累事迹环比推崇，举座事迹同比增长显耀。　　产销增长带动谋划现款流大幅普及，推动降本财务筹划同比改善。3Q24公司铝家具销量、销价同比增长，谋划步履净现款流增长，偿还借款减少，Q3公司现款及等价物净增额同比+209.64%；技艺用度率1.54%，同比-0.34pct，其中财务用度同比-76.75%。10月27日公司公告使用自有资金开展保本型现款搞定业务，有望提高公司资金使用效果，继续缩短财务用度。　　进一步推动铝土矿资源得回，继续增强资源保险才智。公司依托自有铝土矿资源上风，云铝文山已酿成年产140万吨氧化铝分娩限制，为公司提供较强的铝土矿—氧化铝资源保险。公司加速推动云南省内及相近地区铝土矿资源的得回及文山相近铝土矿探转采等手续办理，有望继续增强资源端保险才智。　　云南电力保险向好，Q4事迹可期，绿色铝溢价有望缓缓体现。2024年云南汛期两江来水偏丰，水电发电增长，约束10月水电蓄能打破320亿千瓦时，普及冬季水电保险进度，Q4公司原铝有望延续满产初始。前三季度公司原铝产量完成年头蓄意80%，10月铝价高位初始，公司全年齿迹可期。国度构建绿色低碳轮回经济体系及欧盟边境碳关税践诺配景下，公司绿色铝溢价有望缓缓体现。　　盈利预测&投资评级　　瞻望公司24-26年营收分手为515/507/519亿元，完了归母净利润分手为51.69/55.86/62.46亿元，EPS分手为1.49/1.61/1.80元，对应PE分手为7.84/7.26/6.49倍。保管“买入”评级。　　风险指示　　铝价大幅波动；限电限产；原材料价钱高潮。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，华泰证券马晓晨究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为79.43%，其预测2024年度包摄净利润为盈利49.21亿，凭证现价换算的预测PE为10.43。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增抓评级2家；畴前90天内机构方向均价为16.0。

以上实践为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。