扣头零卖商塔吉特（TGT.US）于11月20日公布了其第三季度事迹，市集大批预期其第三季度的可比销售额将增长1.6%，与上一季度的施展保抓一定的一致性。此外，调遣后的每股收益 （EPS） 预测将向上 2.30 好意思元，这齐备得当该公司本年 8 月提供的 2.10 好意思元至 2.40 好意思元的率领边界。然则，TIPRANKS分析师伯纳德·赞博宁对该股保抓中立格调，他期待更多笔据来阐发塔吉特的好转趋势是否具有可抓续性。

　　第二季度事迹亮眼

　　尽管塔吉特最近几个季度濒临挑战，过期于沃尔玛（WMT.US）等主要零卖竞争敌手，但它在第二季度收场了肃穆的事迹。同店销售额增长了2%，这是该公司五个季度以来初次收场销售额增长。在利率上升、通胀高企和浪掷者开销疲软的配景下，塔吉特的市集份额一度被沃尔玛等竞争敌手蚕食，但基本食物杂货的强健施展似乎缓解了这些压力。

　　塔吉特第三季度的亮点之一是其在数字范畴的出色施展。公司在当日投递和当日提货方面施展出色，这鼓动了其可比销售额的增长。

　　此外，塔吉特第二季度的利润也超出了分析师的预期，每股收益为2.57好意思元，远高于华尔街预测的2.18好意思元。同期，该公司Q2营收为254.5亿好意思元，也超出了市集预期。塔吉特还将全年盈利预期从之前的8.60好意思元至9.60好意思元上调至每股9.00好意思元至9.70好意思元。事迹公布后，塔吉特的股价高涨了9%。

　　流量和利润

　　然则，赞博宁对这家总部位于明尼阿波利斯的零卖商仍抓严慎格调。他合计，塔吉特需要保抓一致性，以评释其正朝着正确的方上前进。塔吉特依然提供了2024年第三季度的引导，预测可比销售额增长在0%至2%之间。如若达到这一边界的上限，它将至少与上一季度的施展相匹配。鉴于塔吉特依然从一系列造作中规复过来，包括2023年第四季度-4.3%的可比销售额下滑，保抓其行将发布的事迹的一致性将是一项要紧确立。

　　另一个需要良善的关节成分是塔吉特门店的客流量，这关于预计浪掷者活动至关紧要。上一季度，可比销售额的增长齐备由客流量鼓动，这反应了几项以客户为中心的举措带来的刚正。这些举措中最引东谈主扎眼的是缩小了5000多种最常购买商品的价钱。

　　鉴于塔吉特的业务样式是低利润、高销量，其盈利能力将受到密切良善。第二季度，该公司评释的交易利润率为6.4%，比客岁同期增长了160个基点。利润率的擢升收成于近期门店库存盘货成果好于预期。贬责层预测这种势头将至少抓续到第三季度和第四季度。

　　沐日季事迹引导

　　此外，贬责层对第四季度的率领亦然影响塔吉特第三季度事迹反应的一个成分。第四季度是零卖商的关节沐日季，但零卖和浪掷品公司正濒临充满挑战的环境，预测本年可目地主宰的开销将受到抑制。标普各人评级的一份评释预测，2024年好意思国沐日销售增长将从2023年的4.7%放缓至3%傍边，低于10年平均水平5.3%。

　　尽管濒临挑战，塔吉特的贬责团队仍强调了对价值的良善。然则，这种观点在华尔街并不大批。举例，花旗集团分析师预测塔吉特的贬责层将对沐日销售季抓乐不雅格调，而Evercore ISI的格雷格·梅利奇则合计，在与第三季度缩水的应计利润进行相比后，塔吉特的贬责层可能会接受更为保守的观点。

　　估值

　　从估值角度来看，塔吉特的市盈率处于相对适中的水平，而其五年平均市盈率也处于相通边界。尽管尚未准备好买入，但塔吉特这只股票正在变得更具蛊卦力。然则，在作念出决定之前，投资者但愿看到可比销售额和客流量出现更强健的泄露迹象，以及该公司怎样应答可能充满挑战的沐日季带来的不笃定性的更多轩敞迹象。

　　华尔街分析师对塔吉特股票的共鸣是“中度买入”，27位分析师中有17位看涨，10位保抓中立态度。平均宗旨价为181.57好意思元，意味着高涨后劲为17.16%。

　　追思

　　要而论之，诚然塔吉特公布了强健的第三季度事迹预期，且可比销售额接近上一季度的水平，但分析师仍抓严慎格调。尽管估值颇具蛊卦力，但投资者需要看到更多的一致性才能转为看涨。此外，沐日季浪掷者开销的不笃定性仍然很高。因此，赞博宁看守对塔吉特股票的抓有评级。

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包袱裁剪：陈钰嘉