山西证券股份有限公司张天,高宇洋,孙悦文近期对紫光股份进行商讨并发布了商讨敷陈《ICT龙头企业，深化全栈智算才能》，本敷陈对紫光股份给出买入评级，现时股价为24.59元。

紫光股份(000938)　　投资重心：　　公司发布24Q3事迹报。2024Q1-3公司终了营收588.39亿元，同比+6.56%；归母净利润15.82亿元，同比+2.65%；扣非后归母净利润13.88亿元，同比+6.91%。24Q3公司终了营收208.89亿元，同比+8.97%；归母净利润5.81亿元，同比+12.06%；扣非后归母净利润4.95亿元，同比+9.00%。　　事件点评：　　公司受益于国内智算采集建造，交换机和AI作事器有望快速增长，公司保握政企和云缱绻行业进面孔位。国内智算中心、超算中心加速部署，算力限度快速增长，其中互联网、政府等行业需求靠前，公司看成政企鸿沟交换机主要供应商，龙头地位褂讪；51.2T800G CPO硅光数据中心交换机、G7系列模块化异构算力作事器、液冷作事器、AIGC灵犀一体机等产物连续发布，可称心大模子推行等多种智算需求，随国产算力建造加速，公司由AIin ALL到AI for ALL赋能百业。　　公司运营买卖务连年来拓展获胜，握续中标运营商集采技俩。在ICT开辟集采方面，2023年新华三中标包括中国出动、中国电信和中国联通在内的多项要紧开辟集采，CR集群路由器在中国电信集采中终了初度中标，高端路由器及BRAS产物在中国出动汇集结的部署份额握续进步；采集建造方面，新华三在运营商份额靠前。公司与运营商合理深耕政企业务，运营商份额有望连续进步。　　此外，国际看成公司第二增长弧线进步速率较快，H3C自主品牌握续拓展新兴市集，紫光云打造搀杂云底座赋能百业，结尾复用政企渠谈上风拓展云电脑等商务品类。具体来看，公司国际业务以采集建造为主拓展新兴市集，自有品牌占国际业务比例握续提高；紫光云存身“云智原生”策略迭代升级，在城轨云决策见效显耀，集结中标多个城商行技俩和城轨情势技俩；结尾方面，公司复用政企资源，将处置决策与结尾产物和会，促进结尾产物销售。　　盈利预测、估值分析和投资提出：瞻望公司2024-26年净利润23.99/28.65/34.89亿元，同比增长14.1%/19.4%/21.8%，对应2024-26年EPS为0.84/1.00/1.22元，2024年12月3日对应PE为29.8/25.0/20.5倍，初度袒护赐与“买入-B”评级。　　风险辅导：宏不雅经济环境变化风险；技能和产物研发风险；缱绻风险；东谈主力资源风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据缱绻，浙商证券黄王琥商讨员团队对该股商讨较为深化，近三年预测准确度均值为76.96%，其预测2024年度包摄净利润为盈利22亿，左证现价换算的预测PE为31.94。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增握评级5家；昔日90天内机构目的均价为30.96。

以上骨子为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。