西南证券股份有限公司郑连声,冯安琪近期对浙江仙通进行商讨并发布了商连络说《2024年三季报点评：供应链降价压力传导，Q3盈利有所承压》，本论说对浙江仙通给出买入评级，以为其考虑价位为17.40元，现时股价为12.86元，预期飞腾幅度为35.3%。

　　浙江仙通(603239)　　投资重心　　事件：公司发布2024年三季报，24Q3达成营收2.87亿元，同比+3%，环比+0.5%；归母净利润0.38亿元，同比-12.5%，环比-4.2%；毛利率28.9%，同比-2pp，环比执平，净利率13.2%，同比-2.3pp，环比-0.6pp。Q1-3营收8.42亿元，同比+14.6%，归母净利润1.29亿元，同比+33.2%。　　供应链降价压力传导，Q3盈利有所承压：24Q3公司主要客户销量达成增长，公司考虑逐季回升。跟着营收增长、新表情的执续放量、资本驱散不停加强、搞定执续优化，公司固定用度率不停下落，毛利率从23Q3运转规复增长，24Q1-3毛利率30.4%，同比+1.4pp，净利率15.4%，同比+2.2pp。但由于供应链降价压力较大，公司营收及利润增速不足此前预期，Q3盈利有所承压。　　新动力占比不停进步，广阔框密封条定点增长：跟着公司新动力汽车表情不停投产，极氪007、智界S7等广阔框密封条车型进入量产，极氪001执续保执火爆，24H1新动力汽车占营收比例约15.3%，比较客岁进步5pp。上半年接到的表情总额跳跃客岁全年相连表情120%，绝大部分为新动力汽车表情，公司竞争上风愈加突显，也为今后两年快速发展奠定细致的基础。　　鼓吹智能化制造，拓展先进产能：23年德国产高端真金不怕火胶分娩线参加使用，产能1.5万吨，新增德国UTH离线滤胶机，大幅进步公司高端汽车密封条的真金不怕火胶产能；新增两条高端多复合挤出身产线，分娩才智稳步进步；后工序车间导区设立加快，全年完成设立43个接角对接岛区、35个喷涂链后岛区和15个亮条岛区，大齐购置橡胶打针机、机械手自动化喷涂活水线、全自动卡扣机、全伺服三维成型机等先进分娩建设，酿成18亿元傍边的先进产能空间。　　盈利预测与投资提倡。瞻望公司2024-2026年EPS折柳为0.73/0.87/1.04元，对应PE为18/15/13倍，归母净利润CAGR为23%。赐与2025年20倍PE，考虑价17.40元，看护“买入”评级。　　风险教唆：竞争加重风险；客户开荒不足预期的风险；原材料价钱飞腾风险等。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，国元证券杨为敩商讨员团队对该股商讨较为长远，近三年预测准确度均值为78.66%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.18亿，字据现价换算的预测PE为15.95。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增执评级3家。

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