（以下实际从信达证券《电新周报：特斯拉东谈主形机器东谈主展示户新手走，电解液价钱高涨电力斥地与新能源》研报附件原文摘抄）本期中枢不雅点行业瞻望及建树提议：新能源汽车：能源电板边幅有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电板板块阅历长久大幅回调。2）锂电板供给阶段性满盈问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价钱下落，有望带动电板本钱及末端售价下落，有望刺激卑劣需求。同期5C快充加速鼓舞，新能源车里程慌乱捏续改善，回信册流体等新期间处于量产前夜，新能源车渗入率有望延续教化。好奇快速增长的充电桩行业及干系企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。好奇磷酸锰铁锂、回信册流体等的0-1经由。提议和蔼宁德时期、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、永远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。电力斥地及储能：电力斥方位面，咱们觉得本年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资契机。咱们觉得电网标准照旧逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网参预成长大周期。国内电网投资方面，国度电网计议24年电网设立投资总限度将超5000亿元，国内电力斥地需求向好。另外，国外电力斥地需求向好。1.AI等新兴产业用电需求加多，进而带回电力斥地需求加多。2.新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海表里电网的配套设立，加速升级更迭需求，全球电网投资需求向好。提议和蔼：念念源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。储能方面，储能在电力系统中发达焦炙作用，24年储能有望保捏高增态势。1）大储方面，需求高增有望捏续。我国23年新增装机限度约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长卓绝260%。新能源带来储能的活泼性退换需求，24年大储装机有望保管高增速，咱们计议未回电力商场设立、辅助就业商场逐步完善，有望买通大储买卖花样，进而带动大储良性发展。2）工买卖储能方面，咱们判断2024年工买卖储能发展有望加速。造谣电厂是智能电网设立的主要见地之一，造谣电厂的设立有望给工买卖储能带来丰富的收益花样，有望教化卑劣对工买卖储能的融会，咱们看好本年工买卖储能的投资契机。3）户储方面，卑劣去库存逐步参预尾声，访佛参预夏日用电旺季，有望刺激卑劣户储需求，板块有望迎来反弹契机。投资标的：大储方面，提议和蔼集成商企业：南网科技、科华数据、阿特斯、南齐电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气；储能电板产业：宁德时期、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；工买卖储能方面，提议和蔼安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源等；户储方面，提议和蔼科士达、派能科技、固德威、锦浪科技等。光伏：欧洲需求捏续高景气，库存积压有望缓解，国内大地电站需求繁荣，新兴商场需求亮眼；产业链廉价有望进一步刺激全球光伏商场需求，本钱缩小有望带来装机加速落地。新期间方面，TOPCON行业性大限度量产，ABC、HJT产业化进度加速，看好新期间迭代为新能源发展注入新动能。重心保举好意思畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；提议和蔼通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份（信达证券电新&有色组秘密）、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份等。工控&东谈主形机器东谈主&低空经济：工控方面，大限度斥地更新或将至，咱们觉得新一轮工控周期渐行渐近。2024年10月12日，财政部先容“加大财政战略逆周期退换力度、推动经济高质地发展”联系情况。蓝佛安先容，围绕稳增长、扩内需、化风险，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量战略举措。咱们觉得财政战略异日的加码有望带动新一轮顺周期复苏，带动工控周期上行。同期，2024年10月PMI为50.1%，重回扩展区间，9月限度以上工业企业产制品存货期末同比为4.6%，环比8月略有下落。咱们觉得企业加速去库存，工业企业库存已处于偏低位置，新一轮库存周期渐行渐近，访佛国内宏不雅经济援手战略，制造业有望复苏，有望刺激企业由去库转向补库，工控周期有望回暖。重心保举汇川期间、旭升集团（信达证券电新&汽车组秘密），提议和蔼良信股份、信捷电气、伟创电气、英威腾等。东谈主形机器东谈主方面，智能化势在必行，工场场景有望起头落地。12月10日，特斯拉机器东谈主官方账号发布了一段视频，展示了其东谈主形机器东谈主Optimus在复杂地形上行走的最新进展。特斯拉机器东谈主团队选取了三处遍布杂草与落叶的地点，大地坡度最魁伟约30度。从视频中看，Optimus不仅大要上坡，还能下坡，固然与常东谈主比拟稍显阴险，但步速与鄙俗东谈主差未几，全程莫得跌倒。咱们觉得在全球机器东谈主波澜下，东谈主形机器东谈主产业化落地有望加速。保举汇川期间、旭升集团（信达证券电新&汽车组秘密），提议和蔼鸣志电器、三花智控、绿的谐波、柯力传感、东华测试、鼎智科技、恒立液压、五洲新春、长盛轴承等。低空经济方面，战略催化密集，eVTOL落地加速。上海市交通委员会11月22日发布《上海市低空翱游就业惩处技艺设立扩充决策》（以下简称《扩充决策》）。《扩充决策》明确，2027年年底前，全面酿周详市低空人人航路聚积架构，累目的设低空翱游航路不少于400条。咱们觉得低空设立逐步加速，保举宁德时期、旭升集团（信达证券电新&汽车组秘密），提议和蔼万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技等。风电：海风机组招标景气度依旧，咱们觉得24年后海风或将加速设立。陆优势电已参预平价的持重发展阶段，而海风机组前期搁置性成分已昭彰缓解，招标重回景气区间，笔据风芒能源，2023年全年陆优势电中标共99GW，国外中标7.7GW，海上中标7.6GW，2024Q1淡季不淡，完成14.28GW陆优势电中标，2.4GW国际风电中标和1.2GW海优势电中标；2024年各省份海优势电重心技俩已出炉，浙江约2.5GW，山东3.2GW，海南7.5GW，福建4.9GW，广东33GW，江苏2.7GW，整个约53.7GW，海优势电具备较强装机后劲。瞻望2024-2025年，咱们觉得行业或迎来一个较为快速的海风成连忙期；海风设立异日捏续鼓舞阻力或将逐步削弱，干系企业的订单和利润或将有昭彰体现，中远期来看，潜入海海风设立或将加速、十五五缠绵有望愈加积极、出海进展束缚等成分均有望推动行业发展向好。咱们看好24-25年海风干系标的事迹增速，保举东方电缆，和蔼亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。风险成分：卑劣需求不足预期风险、期间道路变化风险、原材料价钱波动风险、商场竞争加重风险、国际贸易风险等。