易方达养老想法日历 2045 五年持有期搀杂型基金中基金（FOF）                   风险揭示书 尊敬的投资者：   投资有风险。当您认购或申购易方达养老想法日历 2045 五年持有期搀杂型 基金中基金（FOF）时，可能得回投资收益，但同期也濒临着投资风险。   为了更好地匡助您了解易方达养老想法日历 2045 五年持有期搀杂型基金中 基金（FOF）       （下称“本基金”）的风险，特提供本风险揭示书，请您在投资之前 厚爱阅读干系法律法例与《基金合同》《招募讲解书》《风险揭示书》                               《基金居品 贵府概要》等基金法律文献，综合斟酌本基金的投资策略、权益类资产的树立比 例、风险收益特征、费率水对等情况，确保在妥贴展望投资期限、风险偏好与风 险承受智商的前提下严慎投本钱基金。   一、迫切提醒 （FOF），是采用想法日历策略的基金中基金。本基金的想法日历为 2045 年 12 月 31 日，主要适合展望退休时分在 2040 年-2050 年傍边的投资者。投资者须理 解养老想法日历基金仅为退疗养老投资规划的一部分，因此本基金对于在投资者 退休时间能否提供充足的退休收入不作念保证，何况本基金的基金份额净值会随市 场波动，即使在邻近想法日历或想法日历以后，本基金仍然存在基金份额净值下 跌的风险，从而可能导致投资东谈主在退休时或退休背濒临投资损失。敬请投资者根 据自身年事、展望退休日历和收入水平严慎作出投资决策。 的收益承诺。基金治理东谈主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者 一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市集平均事迹水平。   本基金不保本，投资者投资于本基金并不即是将资金动作进款存放在银行或 进款类金融机构，本基金存在无法得回收益以至损失本金的风险。   基金治理东谈主依照遵从法责、淳厚信用、严慎发奋的原则治理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 波及证券市集波动等身分产生波动。投资有风险，投资者在投本钱基金前，请认 真阅读本风险揭示书、基金招募讲解书、基金合同、基金居品贵府概要等信息披 露文献，全面意识本基金居品的风险收益特征和居品性情，充分斟酌自身的风险 承受智商，感性判断市集，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的 意愿、时机、数目等投资行动作出寥寂决策，承担基金投资中出现的各种风险。   基金治理东谈主提醒投资者基金投资的“买者自诩”原则，在投资者作出投资决 策后，基金运营现象与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。此外， 本基金以 1 元开动面值进行召募，在市集波动等身分的影响下，存在单元份额净 值跌破 1 元开动面值的风险。 该日），本基金对于每份基金份额设定五年（一年按 365 天筹画，下同）最短持 有期限，且本基金不上市来往。投资者认购或申购基金份额后，自基金合同顺利 日或申购证明日至赎回证明日不得少于五年。投资者投本钱基金每份基金份额需 要持有至少五年以上，濒临在五年最短持有期内赎回无法证明的流动性风险以及 基金净值可能发生较大波动的风险。投资者应当根据自身投资想法、投资期限等 情况审慎作出投资决策。   普通情况下，本基金将于 T+2 日（T 日为申购、赎回苦求日）对 T 日的基金 资产净值进行估值，T+3 日对投资东谈主申购、赎回苦求的灵验性进行证明，投资东谈主 可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构章程的其他方式查询苦求的证明情况。 一类份额，称为 A 类基金份额；针对个东谈主待业金投资基金业务单独成立的一类 基金份额，称为 Y 类基金份额。具体费率的设立及费率水平在招募讲解书或相 关公告中列示。   Y 类份额是本基金针对个东谈主待业金投资基金业务成立的单独份额类别，Y 类 基金份额的申赎安排、资金账户治理等事项还应同期遵从对于个东谈主待业金账户管 理的干系章程。除另有章程外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东谈主养老 金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东谈主待业金资金账户，投资东谈主未达到 领取基本待业金年事或者政策章程的其他领取条目时不可领取个东谈主待业金。   个东谈主待业金可投资的基金居品需妥贴《个东谈主待业金投资基金业务章程》要求 的干系条目，具体名录由中国证监会详情，每季度通过干系网站及平台等公布。 本基金运作经由中可能出现不妥贴干系条目从而被移出名录的情形，届时本基金 将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能濒临无法连续投资 Y 类份额的风 险。 期策略进行投资，基金治理东谈主根据想象的下滑弧线详情权益类资产与非权益类资 产的树立比例范围，在内容运作经由中，基金治理东谈主将聚合经济现象与市集环境 详情各时分段的权益类资产与非权益类资产具体树立比例，因此本基金的各时分 段的内容资产树立比例可能与预设的下滑弧线出现相反。此外，若干系政策和经 济情况、东谈主口结构、市集身分等较前述方法模拟预期的情况比较发生较大变化， 基金治理东谈主可对下滑弧线及各时分段权益类资产树立比例进行相应诊疗，并实时 在招募讲解书更新中公告。请投资者给予止境体恤。 绩并不组成对本基金推崇的保证。   二、基金的投资策略   本基金属于想法日历策略基金，基金治理东谈主根据想象的下滑弧线详情权益类 资产与非权益类资产的树立比例，跟着所设定想法日历的邻近，本基金从举座趋 势上将寂静缩小权益类资产的树立比例，加多非权益类资产的树立比例。本基金 的主要投资策略包括资产树立策略、基金筛选策略、基金树立策略。   资产树立策略在根据下滑弧线详情的投资比例范围之内通过策略资 产树立 与战术资产树立详情各个大类资产的树立比例。   （1）下滑弧线及不同期期资产树立范围   下滑弧线指基金资产由风险相对较高的资产寂静向风险相对较低的 资产转 换的旅途，下滑弧线的想象是想法日历策略基金的核心。本基金基于投资者服从 最大化方法想象下滑弧线，并据此来详情不同期期权益类资产与非权益类资产的 树立比例范围。      在使用投资者服从最大化方法想象下滑弧线经由中，本基金将设定下滑弧线 经过的时分段及构建备选下滑弧线库，弃取适合的投资者服从函数，并建立市集 模子与投资者生命周期模子对改日市集情况及投资者生命周期内参与投 资的情 况进行模拟。本基金基于市集模子和投资者生命周期模子筹画扫数备选下滑弧线 在不同市集情形下的最终值，使用所弃取的投资者服从函数筹画这些备选下滑曲 线的盼愿服从，并弃取盼愿服从最大的备选下滑弧线动作本基金的下滑弧线。      本基金根据想象的下滑弧线设定不同期期权益类资产与非权益类资产的配 置比例范围，跟着所设定想法日历的邻近，本基金从举座趋势上将寂静缩小权 益类资产的树立比例，加多非权益类资产的树立比例。在想法日历 2045 年 12 月 31 日之前（含当日），本基金各个时分段的权益类资产树立比举例下表所 示：                                             权益类资产                       时分段                             权益核心                                             比例范围          基金合同顺利日至 2023 年 12 月 31 日          48%-73%    63%      若因证券市集波动、证券刊行东谈主合并或基金范畴变动等基金治理东谈主之外的因 素致使基金权益类资产投资比例不妥贴上述资产树立区间的，基金治理东谈主应当在 中，若干系政策和经济情况、东谈主口结构、市集身分等较前述方法模拟预期的情况 比较发生较大变化，基金治理东谈主可对下滑弧线及各时分段权益类资产树立比例进 行相应诊疗，并实时在招募讲解书更新中公告，不消召开基金份额持有东谈主大会。   本基金根据上述方法想象的下滑弧线如下图所示：              权益类资产下限       权益类资产上限   权益核心   （2）策略资产树立策略   本基金的策略资产树立策略即在称心根据下滑弧线详情的各个时分 段权益 类资产树立比例的前提下，详情股票、债券、商品、货币等各种资产的资产树立 比例。在具体操作中，本基金将聚合所处时分点权益类资产与非权益类资产投资 比例范围，明确基金在当前阶段的风险与收益定位，聚搭伙票、债券、商品、货 币等各种资产的风险收益水平设定各个大类资产的权重。   （3）战术资产树立策略   战术资产树立策略是根据经济现象与市集环境对资产树立进行动态诊疗，进 一步优化树立、增强收益的方法。   在通过策略资产树立得回各个大类资产的树立比例后，本基金将聚合市集环 境综合运用宏不雅经济分析、政策分析、基本面分析、量化分析、估值分析等对战 略资产树立形成的决议进行动态诊疗，升迁组合 Sharpe 比率（夏普比率，预计 风险诊疗后的逾额讲述的野心），此动态诊疗亦然在称心根据下滑弧线详情的各 个时分段权益类资产树立比例范围内进行的。   本基金使用的战术资产树立策略主要基于对宏不雅经济面、政策面、基本面、 量化野心、估值面的真切分析，形成战术资产树立不雅点，使用的分析方法包括：   ①宏不雅经济分析：海外宏不雅、国内宏不雅；   ②政策分析：货币政策、财政政策、本钱市集政策；   ③基本面分析：各种资产的基本面分析；   ④量化分析：各种资产的量化分析；   ⑤估值分析：横向比较、纵向比较。   通过策略资产树立策略与战术资产树立策略，本基金将最终形成想法资产配 置比例，并以此携带基金的树立。   基金筛选策略是基金树立策略的基础，本基金所投资的一皆基金都应是通过 基金筛选策略弃取出的标的基金。   对被迫型基金和主动型基金将使用不同的筛选方法。   （1）被迫型基金筛选策略   本基金所界定的被迫型基金包括追踪某一指数推崇、某一价钱或价钱指数表 现的基金。   对于被迫型基金，本基金将综合斟酌运作时分、基金范畴、流动性、追踪误 差以及费率水对等野心，筛选出追踪症结较小、流动性较好、运作平稳、费率水 平合理的被迫型基金纳入标的基金池。   （2）主动型基金筛选策略   本基金所界定的主动型基金是指除前述所界定的被迫型基金外的一皆基金。   主动型基金主要采用基金定量评价、基金定性评价等方法筛选标的基金。   基金治理东谈主从多个维度对主动型基金进行定量评价。聚合主动型基金公开披 露的数据，本基金将利用基金定量评价体系对基金的基本情况和投资事迹、基金 司理的投资行动和投资智商等方面进行评估，得到量化评价已矣。   除了基金定量评价外，本基金还将体恤以下身分，对基金进行定性评价，包 括但不限于基金公司的操办情况、治理情况、风险治理体系，基金司理的从业背 景、投资框架、投资理念、投资策略、投资作风、组合治理方法和风险按捺等。   本基金可投资公募 REITs。本基金将综合考量宏不雅经济运行情况、基金资产 树立策略、底层资产运营情况、流动性及估值水对等身分，对公募 REITs 的投资 价值进行真切商讨，精选出具有较高投资价值的公募 REITs 进行投资。本基金根 据投资策略需要或市集环境变化，可弃取将部分基金资产投资于公募 REITs，但 本基金并非势必投资公募 REITs。   通过上述分析，本基金将筛选出投资作风相对褂讪，投资价值相对较高的主 动型基金纳入标的基金池。   本基金将聚合市集行情、基金的按期阐明等对标的基金池进行动态诊疗。   在通过资产树立策略得回顾法资产树立比例、通过基金筛选策略得回标的基 金池后，本基金将通过基金树立策略完成具体的基金组合构建。   本基金将通过公开露出的数据和信息估算拟投资基金的最新资产树立比例， 根据想法资产树立比例的要求以及对改日市集走势的研判，详情最终的基金树立 组合。   投资治理经由中，本基金将聚合市集行情等对基金组合进行动态诊疗。   在上述基金树立策略的实施经由中，本基金可投资于基金治理东谈主、基金治理 东谈主关联方所治理的其他基金。   本基金可限度参与股票（含港股通股票）、债券投资，以便更好终了基金的 投资想法。在股票投资方面，本基金主要对股票的投资价值进行真切商讨，从而 精选出具有较高投资价值的个股；在债券投资方面，本基金将密切追踪市集动态 变化，弃取合适的投资契机，在保持流动性的基础上，通过灵验利用基金资产来 追求基金的遥远褂讪升值。   本基金可根据投资策略需要或不同树立地市集环境的变化，弃取将部分基金 资产投资于港股或弃取不将基金资产投资于港股，基金资产并非势必投资港股。   本基金投资存托字据的策略依照上述股票投资策略履行。   本基金可在综合斟酌预期收益率、信用风险、流动性等身分的基础上，弃取 投资价值较高的资产复古证券进行投资。 变投资想法的前提下，遵命法律法例的章程，在履行适合次序后相应诊疗或更新 投资策略，并在招募讲解书更新中公告。   三、基金参与权益类资产的比例   本基金投资于股票、股票型基金、搀杂型基金和商品基金（含商品期货基金 和黄金 ETF）等品种的资产估量不卓著基金资产的 80%。   本基金根据时分的变化渐渐骤整权益类资产和非权益类资产的资产 树立比 例。权益类资产包括股票、股票型基金以及权益类搀杂型基金，权益类搀杂型基 金指至少称心以下一条模范的搀杂型基金：                   （1）基金合同商定投资股票资产占基 金资产的比例不低于 60%；              （2）基金最近 4 期季度阐明中露出的股票资产占基金 资产的比例均不低于 60%。   在想法日历 2045 年 12 月 31 日之前（含当日），本基金各个时分段的权益类 资产树立比举例下表所示：                                            权益类资产比例                  时分段                                  权益核心                                              范围     基金合同顺利日至 2023 年 12 月 31 日               48%-73%    63%   四、事迹比较基准   本基金属于想法日历策略基金中基金，跟着想法日历的邻近，本基金举座趋 势上权益类资产的比例寂静缩小，非权益类资产的比例寂静高潮。因此，事迹比 较基准中的资产树立比例也相应进行诊疗以合理响应本基金的风险收益特征。   本基金的事迹比较基准的诊疗时分与投资比例的诊疗时分疏通，在每个时分 段中，本基金弃取事迹比较基准的原因如下：1、根据本基金的资产树立策略， 权益和非权益部分各弃取相应指数动作基准，并按照预期大类资产树立的情况， 设定事迹比较基准的权重。2、沪深 300 指数和中证港股通综合指数由中证指数 有限公司编制，响应 A 股市集上市股票价钱的举座推崇和港股通范围内上市公 司的举座推崇。3、中债新综合指数（钞票）由中债金融估值中心有限公司提供， 响应债券市集举座推崇。              （沪深 300 指数收益率×80%+中证港股通综合指   本基金的事迹比较基准为： 数收益率×20%）×X+中债新综合指数（钞票）收益率×（1-X）；   其中 X 的取值如下表所示：                      时分段                   X 取值         基金合同顺利日至 2023 年 12 月 31 日          63%   如果指数编制单元改换以上指数称号、住手或变更以上指数的编制或发布， 或以上指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等要紧变更导致以上指数不宜 连续动作事迹比较基准，或者改日上述事迹比较基准不再适合、或有愈加适合本 基金的事迹比较基准时，本基金治理东谈主不错在取得基金托管东谈主痛快，按照监管部 门要求履行适合次序后诊疗基金的事迹比较基准并实时公告，不消召开基金份额 持有东谈主大会审议。   五、基金的风险特征   本基金属于搀杂型基金中基金（FOF），表面上预期风险与预期收益水平低 于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金 （FOF）、货币市集基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金采用想法日历策略， 基金的预期风险与预期收益水平将跟着时分的荏苒寂静缩小。   本基金可通过内地与香港股票市集来往互联互通机制投资于香港证券市集， 除了需要承担市集波动风险等一般投资风险之外，本基金还濒临汇率风险、投资 于香港证券市集的风险、以及通过内地与香港股票市集来往互联互通机制投资的 风险等独到风险。本基金通过内地与香港股票市集来往互联互通机制投资的风险 详见招募讲解书。   六、风险提醒   投本钱基金可能遇到的风险包括本基金的独到风险、市集风险、流动性风险、 治理风险、税收风险、本基金法律文献中波及基金风险特征的表述与销售机构对 基金的风险评级可能不一致的风险相称他风险，具体如下。   （一）本基金的独到风险   本基金称号中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何口头的收 益承诺，本基金不保本，可能发生亏蚀。投资者须剖释养老想法日历基金仅为退 疗养老投资规划的一部分，因此本基金对于在投资者退休时间能否提供充足的退 休收入不作念保证，何况本基金的基金份额净值会随市集波动，即使在邻近想法日 期或想法日历以后，本基金仍然存在基金份额净值下落的风险，从而可能导致投 资东谈主在退休时或退休背濒临投资损失。请充分斟酌自身的风险承受智商，感性判 断市集，严慎作念出投资决策。   基金治理东谈主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利， 不保证最低收益。本基金不保本，投资者投资于本基金并不即是将资金动作进款 存放在银行或进款类金融机构，存在无法得回收益以至损失本金的风险。   本基金属于采用想法日历策略的基金中基金，根据想象的下滑弧线详情权益 类资产以及非权益类资产的投资比例范围，跟着所设定想法日历的邻近，本基金 从举座趋势上将寂静缩小权益类资产的树立比例，加多非权益类资产的树立比例， 由此可能产生特殊风险：   （1）较大比例投资特定资产的独到风险   本基金运作前期可能较大比例投资于权益类资产，因此很猛进度将径直或间 接承担权益类资产价钱波动的风险、上市公司操办风险、流动性风险等；本基金 运作后期可能较大比例投资于非权益类资产，因此将很猛进度上将径直或曲折承 担非权益类资产价钱波动的风险、利率风险、信用风险、再投资风险、债券收益 率弧线变动风险等。   （2）遵命既定投资比例死心无法纯真诊疗的风险   本基金在不同期期均设定了权益类资产与非权益类资产的树立投资 比例范 围，并在此设定的范围内进行资产树立。当市集环境发生变化时，本基金由于需 遵命既定的投资比例死心可能难以根据其时市集环境纯真诊疗，濒临基金净值产 生较大波动以及资产损失的风险。   （3）风险收益特征变化的风险   本基金的想法日历为 2045 年 12 月 31 日，从基金合同顺利日起至想法日历 到期日止，本基金的预期风险与预期收益水平将跟着时分的荏苒寂静缩小，投资 者应止境体恤本基金风险收益特征的变化情况，弃取在风险收益特征妥贴本东谈主需 求的前提下投本钱基金。   （4）投资者投资想法无法终了的风险   本基金属于采用想法日历策略的基金中基金，2045 年 12 月 31 日为本基金 的想法日历，主要适合于展望投资期限与本基金想法日历相匹配的投资者。如果 投资者的内容投资期限早于或晚于本基金想法日历到期日，可能濒临无法终了投 资想法的风险。   除基金合同另有商定外，在想法日历（即 2045 年 12 月 31 日）之前（含该 日），本基金对于每份基金份额设定五年（一年按 365 天筹画，下同）最短持有 期限，且本基金不上市来往。投资者认购或申购基金份额后，自基金合同顺利日 或申购证明日至赎回证明日不得少于五年。   投资者投本钱基金每份基金份额需要持有至少五年以上，濒临在五年最短持 有期内赎回无法证明的流动性风险以及基金净值可能发生较大波动的风险。投资 者应当根据自身投资想法、投资期限等情况审慎作出投资决策。   想法日历（即 2045 年 12 月 31 日）之前（含该日），本基金采用想法日历策 略进行投资，基金治理东谈主根据想象的下滑弧线详情权益类资产与非权益类资产的 树立比例范围，在内容运作经由中，基金治理东谈主将聚合经济现象与市集环境详情 各时分段的权益类资产与非权益类资产具体树立比例，因此本基金的各时分段的 内容资产树立比例可能与预设的下滑弧线出现相反。此外，若干系政策和经济情 况、东谈主口结构、市集身分等较前述方法模拟预期的情况比较发生较大变化，基金 治理东谈主可对下滑弧线及各时分段权益类资产树立比例进行相应诊疗，并实时在招 募讲解书更新中公告。请投资者给予止境体恤。   （1）Y 类份额是本基金针对个东谈主待业金投资基金业务成立的单独份额类别， Y 类基金份额的申赎安排、资金账户治理等事项还应同期遵从对于个东谈主待业金账 户治理的干系章程。除另有章程外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东谈主 待业金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东谈主待业金资金账户，投资东谈主未 达到领取基本待业金年事或者政策章程的其他领取条目时不可领取个东谈主待业金。   （2）个东谈主待业金可投资的基金居品需妥贴《个东谈主待业金投资基金业务章程》 要求的干系条目，具体名录由中国证监会详情，每季度通过干系网站及平台等公 布。本基金运作经由中可能出现不妥贴干系条目从而被移出名录的情形，届时本 基金将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能濒临无法连续投资 Y 类份额 的风险。   到达想法日历（即 2045 年 12 月 31 日）之后（不含该日），本基金将转型为 “易方达安华搀杂型基金中基金（FOF）”。转型后，基金的投资、申赎、费率将 进行诊疗。转型后基金的风险收益特征可能与投资者的风险偏好不匹配，投资者 在基金转型后连续持有本基金可能濒临无法终了投资想法的风险。   本基金投资于经中国证监会照章核准或注册基金的资产不低于基金 资产的   （1）被投资基金的事迹风险。本基金投资于经中国证监会照章核准或注册 基金的资产不低于基金资产的 80%，因此本基金投资想法的终了建立在被投资 基金自身投资想法终了的基础上。如果由于被投资基金未能终了投资想法，则本 基金存在达不成投资想法的风险。   （2）赎回资金到账时分较晚的风险。基金赎回的资金交收效果慢于基础证 券市集来往的证券，因此本基金赎回款内容到达投资者账户的时分可能晚于等闲 境内洞开式基金，存在对投资者资金安排形成影响的风险。   （3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全市集基金，投资于非本基金 治理东谈支配理的其他基金时，存在本基金与被投资基金各种基金用度的双重收取情 况，相较于其他基金居品存在非凡加多投资者投资成本的风险。   （4）投资 QDII 基金的独到风险   本基金可投资于 QDII 基金，主要存在如下风险：①QDII 基金主要投资境外 市集，因此本基金投资 QDII 基金时，将曲折承担境外市集波动以及汇率波动的 风险；②按照当今的业务功令，QDII 基金的赎回款项将在 T+10 内进行支付（T 为赎回苦求日），晚于等闲境内基金的支付时分。因此，可能存在 QDII 基金赎回 款到帐时分较晚，本基金无法实时支付投资者赎回款项的风险；③由于投资 QDII 基金，普通情况下，本基金将于 T+2 日（T 日为洞开日）对 T 日的基金资产净值 进行估值，T+3 日对投资东谈主申购、赎回苦求的灵验性进行证明，投资东谈主可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构章程的其他方式查询苦求的证明情况，这将导致 投资者承担更永劫分基金净值波动的风险。   （5）投资香港互认基金的独到风险   香港互认基金是指依照香港法律在香港成立、运作和公支出售，并经中国证 监会批准在内地公支出售的单元相信、互惠基金或者其他口头的集体投资规划， 香港互认基金治理东谈主托福内地妥贴条目的机构动作代理东谈专揽理基金在境 内的相 关业务。本基金可投资于香港互认基金，主要存在如下风险：   香港互认基金投资标的主要包括内地除外的其他司法统率区（简称为“境外”） 的金融器用，投资香港互认基金濒临不同于内地投资标的的投资风险，包括但不 限于境外投资的市集风险、政府管制风险、政事风险、法律风险、汇率风险、基 金的税务风险、境外特殊标的风险等，从而可能加多本基金的投资风险。   ①境外投资市集风险   境外投资受到所投资市集宏不雅经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政 策、税法、汇率、来往功令、结算、托管以相称他运作风险等多种身分的影响， 上述身分的波动和变化可能会使香港互认基金资产濒临潜在风险。   ②政府管制风险   境外市集与内地市集的管制进度和具体措施不同，当地政府可能通过对财政、 货币、产业等方面的政策进行管制，由此导致市集波动而影响香港互认基金收益。   ③政事风险   因政事时势变化（如战斗、歇工等）可能导致当地市集出现较大波动，从而 给香港互认基金的投资收益形成径直或曲折的影响。此外，香港互认基金所投资 市集可能会频频接纳某些管制措施，如本钱或外汇管制、对公司或行业的国有化 以及征收高额税收等，从而对香港互认基金收益带来不利影响。   ④法律风险   由于境外市集法律法例的颁布或变更，可能导致香港互认基金的某些投资行 为受到死心，从而使得香港互认基金资产濒临损失的可能。   ⑤汇率风险   香港互认基金的计价基础货币可能为好意思元、港币等外币, 因此, 本基金以东谈主 民币投资香港互认基金, 可能承受由于东谈主民币兑外币的汇率波动而产生 的外汇 风险。外币之间的汇率变化以及换汇用度将会影响本基金的投资收益。   ⑥基金的税务风险   由于境外市集在税务方面的法律法例与内地存在一定相反，境外市集可能会 要求香港互认基金就股息、利息、本钱利得等收益向当地税务机构缴征税金，该 行动会使香港互认基金收益受到一定影响。此外，境外市集的税收章程可能发生 变化，或者实施具有追忆力的改进，从而导致本基金在该市集交纳非凡税项，影 响香港互认基金收益。   ⑦境外特殊标的风险   不同于内地证券投资基金，香港互认基金的投资标的可能包括低于投资级别 或未评级的债券、其他会聚投资规划、房地产投资相信基金、商品、期权、股票 挂钩单据等养殖器用等。   这些不同于内地的特殊投资标的存在特殊风险，可能使得香港互认基金资产 濒临损失。   香港互认基金在内地销售需持续称心干系法例及监管要求，如基金在运作过 程中不妥贴互认基金的条目或香港基金互认机制远离，干系香港互认基金可能会 暂停或远离在内地销售；此外，香港互认基金在内地销售还可能濒临内地代理东谈主、 内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、技巧风险，跨境数据传输和跨境 资金结算的系统风险、税收风险等，从而可能加多本基金的投资风险。   ①香港互认基金暂停或远离内地销售的风险   若基金治理东谈主或互认基金不称心中国证监会章程的香港互认基金条目，或监 管部门远离香港基金互认机制，干系的香港互认基金将可能无法连续在内地销售。 此外，香港互认基金将受到全面的额度死心。若在内地销售的一皆香港互认基金 的销售额度达到中国证监会和/或香港证监会和/或国度外汇治理局和/或 其他监 管机构章程的额度或者频频诊疗的额度，香港互认基金将暂停禁受内地投资者的 申购苦求。   ②内地代理东谈主、内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、技巧风险   内地投资者的申购、赎回由内地销售机构、内地代理东谈主及/或内地 登记结算 机构与互认基金的基金治理东谈主、行政事理东谈主进行数据计帐和资金交收，并由口头 持有东谈主代名持有内地投资者的基金份额。内地销售机构、内地代理东谈主或内地登记 结算机构在业务各次序操作经由中，因操作造作或违犯操作规程等原因可能引致 风险，可能因为技巧系统的故障或者差错而影响计帐交收的普通进行，或者导致 投资者的利益受到影响。   ③跨境数据传输和跨境资金结算的系统风险   申购、赎回香港互认基金的数据计帐和资金交收将通过内地登记结算机构的 基金登记结算系统平台和基金治理东谈主或行政事理东谈主采用的登记结算系统 平台进 行传输和交换，可能会发生并非由干系参与主体的罪过而导致的技巧系统故障或 者差错而影响计帐交收的普通进行。   ④税收风险   由于中国内地与香港的税收政策存在相反，可能导致在内地销售的香港互认 基金份额的资产讲述有别于在香港销售的份额。同期，中国内地对于在内地销售 的香港互认基金与内地等闲证券投资基金之间在税收政策上也存在相反，举例香 港互认基金份额转让需支付香港印花税以及份额转让定额税项，内地个东谈主投资者 从香港互认基金分配得回的收益需交纳个东谈主所得税等，以上税收相反可能使内地 销售的互认基金份额的投资收益和讲述受到影响。   ⑤口头持有东谈主机制风险   与内地基金的注册登记功令不同，内地投资者持有的互认基金份额将由口头 持有东谈主代名持有并以口头持有东谈主的口头登记为份额持有东谈主。内地投资者并不会被 基金注册登记机构径直登记于份额持有东谈主登记册上。天然在此安排下内地投资者 还是互认基金份额的实益领有东谈主，但口头持有东谈主是该等基金份额法律上的领有东谈主。 在此情况下，内地投资者与互认基金治理东谈主、受托东谈主并无任何径直合约关系。内 地投资者对互认基金治理东谈主及／或受托东谈主若有任何权力倡导，可通过口头持有东谈主 向互认基金治理东谈主及／或受托东谈主建议，相应用度由内地投资者自行承担。   ⑥强制赎回风险   对于内地销售的互认基金份额而言，若赎回部分基金份额将导致赎回后其持 有的相应类别的基金份额的价值少于互认基金章程的最低持有额，互认基金治理 东谈主有权要求剩余的基金份额一并被一皆赎回。除此之外，若互认基金治理东谈主以为 基金投资者连续持有互认基金份额存在违犯任何法律法例、基金合同商定或其他 互认基金要求（如可能对互认基金或其他基金份额持有东谈主产生不利的监管、税务 或财政后果）的情况下，互认基金治理东谈主不错强制赎回基金投资者持有的互认基 金份额。   ⑦基金份额净值筹画和差错处理相反的风险   香港互认基金与内地公募基金根据适用的法例以及各自基金合同商定，其在 基金份额净值筹画、估值症结处理功令等方面存在相反，相应的罪过职责方按基 金合同商定承担抵偿职责的处理也会有所不同，由此可能加多本基金的干系投资 风险。   （6）投资于商品基金的风险   本基金可投资于商品基金（包括商品期货基金和黄金 ETF），由此可能曲折 濒临商品价钱波动风险、商品期货市集波动风险等投资风险，从而使基金收益水 平发生变化，产生风险。   （7）投资公募 REITs 的独到风险   公募 REITs 采用“公募基金+基础设施资产复古证券”的居品结构，主要特 点如下：一是公募 REITs 与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特 征，80%以上基金资产投资于基础设施资产复古证券，并持有其一皆份额，基金 通过基础设施资产复古证券持有基础设施技俩公司一皆股权，穿透取得基础设施 技俩所有扫数权或操办权力；二是公募 REITs 以获取基础设施技俩房钱、收费等 褂讪现款流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配 金额的 场外份额持有东谈主需将基金份额转托管至场内才可卖出或报告预受要约。   投资公募 REITs 可能濒临以下风险，包括但不限于：   公募 REITs 大部分资产投资于基础设施技俩，具有权益属性，受经济环境、 运营治理等身分影响，基础设施技俩市集价值及现款流情况可能发生变化，可能 引起公募 REITs 价钱波动，以至存在基础设施技俩遭逢极点事件（如地震、台风 等）发生较大损失而影响基金价钱的风险。   公募 REITs 投资集合度高，收益率很猛进度依赖基础设施技俩运营情况，基 础设施技俩可能因经济环境变化或运营不善等身分影响，导致内容现款流大幅低 于测算现款流，存在基金收益率欠安的风险，基础设施技俩运营经由中房钱、收 费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的褂讪。此外，公募 REITs 可径直或 曲折对外借钱，存在基础设施技俩操办不达预期，基金无法偿还借钱的风险。   公募 REITs 接纳闭塞式运作，不通达申购赎回，只可在二级市集来往，存在 流动性不及的风险。 定的远离上市情形而远离上市，导致投资者无法在二级市集来往。   公募 REITs 运作经由中可能波及基金持有东谈主、公募基金、资产复古证券、项 目公司等多层面税负，如果国度税收等政策发生诊疗，可能影响投资运作与基金 收益。 律法例）和来往所业务功令，可能根据市集情况进行修改，或者制定新的法律法 规和业务功令，投资者应当实时给予体恤和了解。   （8）可上市来往基金的二级市集投资风险   本基金可通过二级市集进行 ETF、LOF、闭塞式基金的贸易来往，由此可能 濒临来往量不及所引起的流动性风险、来往价钱与基金份额净值之间的折溢价风 险以及被投资基金暂停来往或退市的风险等。   （9）被投资基金的运作风险   具体包括基金投资作风漂移风险、基金司理变更风险、基金内容运作风险以 及基金居品想象拓荒翻新风险等。此外，闭塞式基金到期转洞开、基金计帐、基 金合并等事件也会带来风险。天然本基金治理东谈主将会从基金作风、投资智商、管 理团队、内容运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法所有侧目基金运作风 险。   （10）被投资基金的基金治理东谈主操办风险   基金的投资事迹会受到基金治理东谈主的操办现象的影响。如基金治理东谈主濒临的 管贤达商、财务现象、市集出路、行业竞争、东谈主员教学等身分的变化均会导致基 金投资事迹的波动。天然本基金不错通过投资各类化漫衍这种非系统风险，但不 能所有侧目。止境地，在本基金投资策略的实施经由中，可将基金资产部分或全 部投资于本基金治理东谈支配理的其他基金，在这种情况下，本基金将无法通过投资 各类化来漫衍这种非系统性风险。   （11）被投资基金的干系政策风险   本基金主要投资于各种其他基金，如遇国度金融政策发生要紧诊疗，导致被 投资基金的基金治理东谈主、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响 本基金的收益水平。   基金的投资事迹会受到基金治理东谈主的操办现象的影响，如基金治理东谈主的治理 智商、财务现象、市集出路、行业竞争、东谈主员教学等身分的变化均会导致基金投 资事迹的波动。   本基金的投资范围涵盖全市集的基金品种，基金治理东谈主将采用客不雅、平允的 评价方法进行标的池的构建以及可投资基金的筛选，本基金基金治理东谈主所治理的 基金一并纳入上述评价体系。在上述经由中，出于基金事迹、费率水对等身分， 可能出现本基金基金治理东谈主旗下基金的评分举座较高，本基金可能较大比例投资 于本基金基金治理东谈主旗下基金的情况，当本基金基金治理东谈主发生操办风险时，本 基金的投资事迹将受到较大影响。本基金基金治理东谈主承诺按照法例及基金合同规 定的方式和条目进行投资，平允对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额 的行动即视为招供此等关联来往情形的存在并自觉承担干系投资风险。 港股通 ETF 的风险   本基金的投资范围包括港股通股票、港股通 ETF，除与其他投资于股票的基 金所濒临的共同风险外，本基金还将濒临以下独到风险，包括但不限于：   （1）投资于香港证券市集的独到风险 券市集存在诸多相反，本基金参与港股通来往需遵从内地与香港干系法律、行政 法例、部门规章、范例性文献和业务功令，对香港证券市集有所了解；通过港股 通参与香港证券市集来往与通过其他方式参与香港证券市集来往，也存在一定的 相反。以上情形可能加多本基金的投资风险。 变化、第三方商讨分析阐明的不雅点、极度来往情形、作念空机制等原因引起股价较 大波动的情形；港股通股票在上市第一年里，除受市集、资金、企业盈利等方面 影响，还可能因投资者对新股热诚变化、限售解禁等身分，出现股价较大波动的 情形；港股通股票可能因为上市公司注册地或主营业务操办地点地的政策法律变 化、境外市集联动以相称他原因而出现股价较大波动的情形；港股通 ETF 可能 出现因追踪标的指数成份证券大幅波动、流动性欠安、受干系场外结构化居品影 响、来往极度情形等原因而引起价钱较大波动、折溢价率和追踪症结偏聚散理区 间等情形；此外，香港证券市集实行 T+0 反转来往机制，且股票及 ETF 来往不 设涨跌幅死心，加之香港市集结构性居品和养殖品种类相对丰富以及作念空机制的 存在，港股通标的证券价钱可能推崇出更为剧烈的波动，由此加多本基金净值的 波动风险。 上市前锋未有收入，上市后仍无收入、持续亏蚀、无法进行利润分配等情形，若 本基金投资生物科技公司，本基金的投资风险可能加多。 大，股票价钱低可能存在大比例折价供股或配股、频频分拆合并股份的行动，投 资者持有的股份数目、股票面值可能发生大幅变化，由此可能加多本基金的投资 风险。 司可能因存在按捺权相对集合，或因某特定类别股份领有的投票权力大于或优于 等闲股份领有的投票权力等情形，而使本基金的投票权力及对公司日常操办等事 务的影响力受到死心，由此可能加多本基金的投资风险。 能因为上市公司注册地、主营业务操办地点地法律法例、言语或文化风气等与内 地存在相反，导致投资者较难获取或剖释公司内容操办现象干系资讯，由此可能 加多本基金的投资风险。 股通标的证券可能出现永劫分停牌表象，由此可能加多本基金的投资风险。 退市整理等安排，干系股票存在径直退市的风险。港股股票一朝退市，本基金将 濒临无法连续通过港股通贸易干系股票的风险。此外，港股通股票退市后，因香 港中央结算有限公司（以下简称香港结算）可能无法比照退市前模范提供口头持 有东谈主服务，中国证券登记结算有限职责公司（以下简称中国结算）通过香港结算 连续为投资者提供的退市股票口头持有东谈主服务可能会受限。以上情况可能加多本 基金的投资风险。 市集 ETF 远离上市或更换基金治理东谈主等轨制安排存在一定相反，港股通 ETF 可 能因基金治理东谈主主动退出香港市集导致远离上市或更换基金治理东谈主，由此可能增 加本基金的投资风险。 盘业务，将基金资产变现所得的资金派发给投资者后，投资者证券账户中相应基 金份额的刊出日与清盘资金披发日之间可能间隔较永劫分，对清盘后尚未刊出的 基金份额，投资者需审慎评估其价值。以上情况可能加多本基金的投资风险。   （2）通过内地与香港股票市集来往互联互通机制投资的独到风险 场来往互联互通机制投资于香港市集，在市集干涉、投资额度、可投资对象、税 务政策等方面都有一定的死心，而且此类死心可能会持续诊疗，这些死心身分的 变化可能对本基金干涉或退出当地市集形成拦阻，从而对投资收益以及普通的申 购赎回产生径直或曲折的影响。   本基金不错通过港股通贸易的标的证券存在一定的范围死心，且港股通标的 证券名单会动态诊疗。对于被调出的港股通标的证券，自诊疗之日起，本基金将 不得从新买入。以上情形可能对本基金带来不利影响。 下，只须内地和香港两地均为往明天的日历才为港股通往明天，存在港股通来往 日不连贯的情形，而导致基金所持的港股组合在后续港股通往明天开市来往中集 中体现市集反应而形成其价钱波动顿然增大，进而导致本基金所持港股组合在资 产估值上出现波动增大的风险。 资金的交收期安排上存在相反，香港证券市集实行 T+2 日（T 日贸易股票，资金 和股票在 T+2 日才进行交收）的交收安排，本基金在 T 日（港股通往明天）卖 出股票，T+2 日（港股通往明天，即为卖出当日之后第二个港股通往明天）在香 港市集完成计帐交收，卖出的资金在 T+3 日技艺回到东谈主民币资金账户，因此卖 出资金回到本基金东谈主民币账户的周期比内地证券市集要长；此外港股的交收可能 因香港出现台风或玄色暴雨等发生蔓延来往。因此交收轨制的不同以及港股通交 易日的设定原因，本基金可能濒临卖出港股后资金不成实时到账，而形成支付赎 回款日历比普通情况延后的风险。 股通来往实施逐日额度死心，如当日额度使用完毕，当日投资者可能无法通过港 股通买入，本基金可能濒临逐日额度不及而来往失败的风险。 章程的其他情形时，香港证券市集将可能停市，投资者将濒临在停市时间无法进 行港股来往的风险；出现内地证券来往服务公司认定的来往极度情况时，将可能 暂停提供部分或者一皆港股通服务，本基金将濒临在暂停服务时间无法进行港股 通来往的风险。若香港联交所与内地来往所的证券来往服务公司之间的报盘系统 或者通讯链路出现故障，可能导致 15 分钟以上不成报告和破除报告的来往中断 风险； 以港币报价、东谈主民币支付，本基金承担港币对东谈主民币汇率波动的风险；同期，由 于在来往时天职提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不即是最 排除算汇率，最排除算汇率为干系机构日终详情的数值。此外，若因汇率大幅波 动等原因，可能会导致本基金的账户透支风险。因此，本基金濒临汇率波动的不 详情趣风险，由此可能加多本基金的风险。 所业务功令，适用市集波动更始机制的港股通标的证券的贸易报告可能受到价钱 死心。此外，对于适用收市竞价来往的港股通标的证券，收市竞价来往时段的买 卖报告也将受到价钱死心。以上情形可能加多本基金的投资风险。 标的证券权益分拨、更始、收购等情形或者极度情况，所取得的港股通标的证券 除外的香港联交所上市证券，只可通过港股通卖出，但不得买入，来往所另有规 定的除外；因港股通股票权益分拨或者更始等情形取得的香港联交所上市股票的 认购权力在联交所上市的，不错通过港股通卖出，但不得行权；因港股通标的证 券权益分拨、更始或者收购等所取得的非联交所上市证券，不错享有干系权益， 但不得通过港股通买入或卖出。上述功令可能加多本基金的投资风险。 算风险；另外港股通境内结算实施分级结算原则，本基金可能濒临以下风险：因 结算参与东谈主未完成与中国结算的集合交收，导致本基金应收资金或证券被暂不交 付或处分；结算参与东谈主对本基金出现交收爽约导致本基金未能取得应收证券或资 金；结算参与东谈主向中国结算发送的干系本基金的证券划付指示有误的导致本基金 权益受损；其他因结算参与东谈主未遵从干系业务功令导致本基金利益受到毁伤的情 况。 红利或联交所上市 ETF 进行的收益分配，由于中国结算需要在收到香港结算派 发的外币红利资金后进行换汇、计帐、披发等业务处理，投资者通过港股通业务 得回的现款红利将会较香港市集有所延后。 逾额供股和逾额公开配售，以及 ETF 刊行认购和申购赎回。   （3）本基金可根据投资策略需要或不同树立地市集环境的变化，弃取将部 分基金资产投资于港股及港股通 ETF 或弃取不将基金资产投资于港股及港股通 ETF，基金资产并非势必投资港股及港股通 ETF。 面的功令与其他板块存在相反，基金投资科创板股票可能濒临退市风险、市集风 险、流动性风险、监管功令变化的风险等独到风险，从而可能给基金净值带来不 利影响或损失。本基金根据投资策略需要或市集环境变化，可弃取将部分基金资 产投资于科创板股票或弃取不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非势必 投资于科创板股票。 中小企业，在刊行、上市、来往、退市等方面的功令与其他来往场合存在相反， 基金投资北京证券来往所股票可能濒临中小企业操办风险、股价大幅波动风险、 企业退市风险 、流动性风险、监管功令变化的风险等，从而可能对基金净值带 来不利影响或损失。   本基金的投资范围包括存托字据，除与其他投资于股票的基金所濒临的共同 风险外，本基金还将濒临存托字据价钱大幅波动以至出现较大亏蚀的风险，以及 与存托字据刊行机制干系的风险，包括存托字据持有东谈主与境外基础证券刊行东谈主的 推动在法律地位、享有权力等方面存在相反可能激发的风险；存托字据持有东谈主在 分成派息、讹诈表决权等方面的特殊安排可能激发的风险；存托条约自动不竭存 托字据持有东谈主的风险；因多地上市形成存托字据价钱相反以及波动的风险；存托 字据持有东谈主权益被摊薄的风险；存托字据退市的风险；已在境外上市的基础证券 刊行东谈主，在持续信息露出监管方面与境内可能存在相反的风险；境表里法律轨制、 监管环境相反可能导致的其他风险。 险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，由此可能给 基金净值带来不利影响或损失。   （二）市集风险   本基金主要投资于其他各种型证券投资基金，同期也小数径直持有基础证券。 由于证券投资基金主要投资于证券市集，而证券市集价钱因受到经济身分、政事 身分、投资者心情和来往轨制等各类身分的影响而产生波动，从而导致本基金间 接或径直承担各种证券市集的风险。主要的风险身分包括：   因国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等）发 生变化，导致市集价钱波动而产生风险。   利率风险主如果指因金融市集利率的波动而导致证券市集价钱和收 益率变 动的风险。利直露接影响着债券的价钱和收益率，影响着企业的融资成本和利润。 本基金通过持有证券投资基金而曲折投资于股票和债券，其收益水平会受到利率 变化的影响，从而产生风险。   如果发生通货推广，基金投资于证券所得回的收益可能会被通货推广对消， 从而影响基金资产的内容收益率。   信用风险主要指债券刊行东谈主出现爽约、拒却支付到期本息，或由于债券刊行 东谈主信用质料缩小导致债券价钱下降的风险。另外，由于来往敌手爽约也会导致信 用风险。   上市公司的操办现象受多种身分的影响，如管贤达商、行业竞争、市集出路、 技巧更新、新址品商讨拓荒等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上 市公司操办不善，其股票价钱可能下落，或者概略用于分配的利润减少，使基金 投资收益下降。天然基金不错通过投资各类化来漫衍这种非系统风险，但不成完 全幸免。   债券收益率弧线风险是指与收益率弧线非平行挪动干系的风险，单一的久期 野心并不成充分响应这一风险的存在。   再投资风险响应了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这 与利率高潮所带来的价钱风险（即前边所提到的利率风险）互为消长。具体为当 利率下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将得回 比之前较少的收益率。   跟着经济运行的周期性变化，证券市集的收益水平也呈周期性变化，基金投 资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。   （三）流动性风险   本基金为基金中基金，主要投资证券投资基金，一般情况下，上述资产市集 流动性较好。但不排除在特定阶段、特定市集环境下特定投资标的出现流动性较 差的情况，因此，本基金投资于上述资产时，可能存在以卑劣动性风险：一是基 金治理东谈主建仓或进行组合诊疗时，可能由于特定投资标的流动性相对不及而无法 按预期的价钱买进或卖出；二是为搪塞投资者的赎回，基金被迫以不适合的价钱 卖出基金、股票、债券或其他资产。两者均可能使基金净值受到不利影响。   当本基金发生精深赎回时，基金治理东谈主不错根据基金其时的资产组合现象决 定全额赎回或部分延期赎回；此外，如出现衔接两个或两个以上洞开日发生精深 赎回，可暂停禁受投资东谈主的赎回苦求或降速支付赎回款项；当本基金发生精深赎 回且单个基金份额持有东谈主的赎回苦求卓著上一洞开日基金总份额 10%的，基金 治理东谈主有权对该单个基金份额持有东谈主超出该比例的赎回苦求实施延期办理。具体 情形、次序见招募讲解书“基金份额的申购、赎回”之“精深赎回的情形及处理 方式”。   发生上述情形时，投资东谈主濒临无法一皆赎回或无法实时得回赎回资金的风险。 在本基金暂停或延期办理投资者赎回苦求的情况下，投资者未能赎回的基金份额 还将濒临净值波动的风险。 资者的潜在影响   除精深赎回情形外，本基金备用流动性风险治理器用包括但不限于暂停禁受 赎回苦求、降速支付赎回款项、暂停基金估值、舞动订价、实施侧袋机制以及证 监会认定的其他措施。   暂停禁受赎回苦求、降速支付赎回款项等器用的情形、次序见招募讲解书“基 金份额的申购、赎回”之“暂停赎回或降速支付赎回款项的情形”的干系章程。 若本基金暂停赎回苦求，投资者在暂停赎回时间将无法赎回其持有的基金份额。 若本基金降速支付赎回款项，赎回款可用时分将后延，可能对投资者的资金安排 带来不利影响。   暂停基金估值的情形、次序见招募讲解书“基金资产的估值”之“暂停估值 的情形”的干系章程。若本基金暂停基金估值，一方面投资者将无法清醒本基金 的基金份额净值，另一方面基金将降速支付赎回款项或暂停禁受基金申购赎回申 请，降速支付赎回款项可能影响投资者的资金安排，暂停禁受基金申购赎回苦求 将导致投资者无法申购或赎回本基金。   采用舞动订价机制的情形、次序见招募讲解书“基金资产的估值”部分之“估 值方法”的干系章程。若本基金接纳舞动订价机制，投资者申购基金得回的申购 份额及赎回基金得回的赎回金额均可能受到不利影响。   侧袋机制是一种流动性风险治理器用，是将特定资产分离至有利的侧袋账户 进行处分计帐，并以处分变现后的款项向基金份额持有东谈主进行支付，目的在于有 效攻击并化解风险，但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将住手露出基金份额 净值，并不得办理申购、赎回和更始，仅主袋账户份额普通洞开赎回，因此启用 侧袋机制时持有基金份额的持有东谈主将在启用侧袋机制后同期领有主袋账 户份额 和侧袋账户份额，侧袋账户份额不成赎回，其对应特定资产的变当前分具有不确 定性，最终变现价钱也具有不祥情趣何况有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定 资产的估值，基金份额持有东谈主可能因此濒临损失。   实施侧袋机制时间，基金治理东谈主筹画各项投资运作野心和基金事迹野心时以 主袋账户资产为基准，不响应侧袋账户特定资产的真不二价值及变化情况。本基金 不露出侧袋账户份额的净值，即便基金治理东谈主在基金按期阐明中露出阐明期末特 定资产可变现净值或净值区间的，也不动作特定资产最终变现价钱的承诺，对于 特定资产的公允价值和最终变现价钱，基金治理东谈主不承担任何保证和承诺的职责。   基金治理东谈主将根据主袋账户运作情况合理详情申购政策，因此实施侧袋机制 后主袋账户份额存在暂停申购的可能。   （四）治理风险 等，会影响其对信息的占有以及对经济表情、证券价钱走势的判断，从而影响基 金收益水平。   （五）税收风险   在本基金存续时间，税收征管部门可能会对升值税等应税行动的认定以及适 用的税率等进行诊疗。届时，基金治理东谈主将履行更新后的政策，可能会因此导致 基金资产内容承担的税费发生变化。该等情况下，基金治理东谈主有权根据法律法例 及税收政策的变化相应诊疗税收处理，该等诊疗可能会影响到基金投资者的收益， 也可能导致基金财产的估值诊疗。由于前述税收政策变化导致对基金资产的收益 影响，将由持有该基金的基金投资者承担。对于现存税收政策未明确事项，本基 金主要参照行业协会建议决议进行处理，可能会与税收征管认定存在相反，从而 产生税费补缴及滞纳金，该等税费及滞纳金将由基金财产承担。   （六）本基金法律文献中波及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险 评级可能不一致的风险   本基金基金合同、招募讲解书等法律文献中波及基金风险收益特征或风险状 况的表述仅为主要基于基金投资标的与策略特质的轮廓性表述；而本基金各销售 机构依据中国证券投资基金业协会发布的《基金召募机构投资者适合性治理实施 引导（试行）》及里面评级模范，将基金居品按照风险由低到高规则进行风险级 别评定区分，其风险评级已矣所依据的评价要素可能更多、范围更广，与本基金 法律文献中的风险收益特征或风险现象表述并不势必一致或存在对应关系。同期， 不同销售机构因其接纳的具体评价模范和方法的相反，对归拢居品风险级别的评 定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市集变化及基金内容运作情 况等当令诊疗对本基金的风险评级。敬请投资东谈主瞻念察，在购买本基金时按照销售 机构的要求完成风险承受智商与居品风险之间的匹配检会，并须实时体恤销售机 构对于本基金风险评级的诊疗情况，严慎作出投资决策。   （七）其他风险 务机构等机构无法普通服务，从而影响基金运作的风险。 按捺智商的身分出现，可能导致基金或者基金份额持有东谈主利益受损的风险。 自动化进度较场内市集低，本基金在投资运作经由中可能濒临操作风险。   七、基金的费率   本基金投资于本基金治理东谈主所治理的基金的部分不收取治理费。本基金治理 费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金治理东谈支配理的其他基 金公允 价值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。   （1）本基金 A 类基金份额的年治理费率为 0.60%，治理费的筹画方法如下：   H＝EA×0.60%÷往常天数   H 为逐日应计提的基金治理费   EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金治理东谈支配理的其他基金公 允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA 取0      （2）本基金 Y 类基金份额的年治理费率为 0.30%，治理费的筹画方法如下：      H＝EY×0.30%÷往常天数      H 为逐日应计提的基金治理费      EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金治理东谈支配理的其他基金公 允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY 取0      A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金治理费逐日计提，逐日累计至每月月末， 按月支付。经基金治理东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，基金托管东谈主按照与基金 治理东谈主协商一致的方式于次月前 5 个服务日内从基金财产中一次性支付给基金 治理东谈主。若遇法定节沐日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定 节沐日、公休日收尾之日起 5 个服务日或不可抗力情形舍弃之日起 5 个服务日内 支付。      本基金投资于本基金托管东谈主所托管的基金的部分不收取托管费。本基金托管 费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管东谈主托管的其他基金 公允价 值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。      （1）本基金 A 类基金份额的年托管费率为 0.10%，托管费的筹画方法如下：      H＝EA×0.10%÷往常天数      H 为逐日应计提的基金托管费      EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东谈主托管的其他基金公 允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA 取0      （2）本基金 Y 类基金份额的年托管费率为 0.05%，托管费的筹画方法如下：      H＝EY×0.05%÷往常天数      H 为逐日应计提的基金托管费      EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东谈主托管的其他基金公 允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY 取0   A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金托管费逐日计提，逐日累计至每月月 末，按月支付。经基金治理东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，基金托管东谈主按照与 基金治理东谈主协商一致的方式于次月前 5 个服务日内从基金财产中一次性支取。若 遇法定节沐日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节沐日、公 休日收尾之日起 5 个服务日或不可抗力情形舍弃之日起 5 个服务日内支付。                                    ，应 当通过直销渠谈申购且不得收取申购费、赎回费（按照干系法例、基金招募讲解 书商定应当收取，并记入基金财产的赎回用度除外）                       、销售服务费等销售用度。   （1）想法日历之前（含该日）的申购费率   对于 A 类基金份额，本基金对通过本公司直销中心申购的寰球社会保障基 金、照章成立的基本养老保障基金、照章制定的企业年金规划筹集的资金相称投 资运营收益形成的企业补充养老保障基金（包括企业年金单一规划以及 会聚计 划）、不错投资基金的其他社会保障基金、以及照章登记、认定的慈善组织实施 离别的优惠申购费率。如将来出现不错投资基金的住房公积金、享受税收优惠的 个东谈主养老账户、经养老基金监管部门招供的新的养老基金类型，基金治理东谈主可将 其纳入实施离别优惠申购费率的投资群体范围。   上述投资群体通过基金治理东谈主的直销中心申购本基金 A 类基金份额的申购 费率见下表：    申购证明金额 M（元）（含申购费）        A 类基金份额申购费率          M＜100 万                0.12%          M≥500 万            按笔收取，100 元/笔   基金治理东谈主可根据情况诊疗实施离别优惠申购费率的投资群体，并在更新招 募讲解书中列示。   其他投资者申购本基金 A 类基金份额的申购费率见下表：   申购证明金额 M（元）（含申购费）         A 类基金份额申购费率          M＜100 万                1.20%           M≥500 万            按笔收取，1,000 元/笔   在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 A 类基金份额，申购费 适用单笔申购金额所对应的费率。   投资者申购本基金 Y 类基金份额的申购费率见下表，各销售机构可针对 Y 类 基金份额开展费率优惠步履或者免收申购费。   申购证明金额 M（元）（含申购费）          Y 类基金份额申购费率           M＜100 万                 1.20%           M≥500 万            按笔收取，1,000 元/笔   在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 Y 类基金份额，申购费 适用单笔申购金额所对应的费率。   （2）想法日历之后（不含该日）的申购费率   想法日历之后（不含该日），本基金将转型为“易方达安华搀杂型基金中基 金（FOF）”，想法日历之后的申购费率将在招募讲解书或干系公告中载明。   除基金合同另有商定外，想法日历之前（含该日），本基金对投资者认购或 申购的每份基金份额设五年（一年按 365 天筹画）的最短持有期限，基金份额持 有东谈主在称心最短持有期限的情况下方可赎回，不收取赎回用度。   对于 Y 类基金份额，在称心《个东谈主待业金投资基金业务章程》等法律法例及 基金合同商定的情形下可豁免前述最短持有死心。坚持续持有期少于 7 天的投资 者按 1.5%的赎回费率收取赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产，坚持续 持有期 7 天（含）以上的投资者不收取赎回费。法律法例或监管机关另有章程的， 从其章程履行。   对于每份认购份额，持有期自基金合同顺利日至该基金份额赎回证明日（不 含该日）；对于每份申购份额，持有期自该基金份额申购证明日至赎回证明日（不 含该日）。   想法日历之后（不含该日），本基金将转型为“易方达安华搀杂型基金中基 金（FOF）”，想法日历之后的赎回费率将在招募讲解书或干系公告中载明。   本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详备列明投资者投本钱基金 所濒临的一皆风险和可能导致损失的扫数身分。本基金称号中包含“养老”字样， 但并不代表收益保障或其他任何口头的收益承诺，基金治理东谈主不以任何方式保 证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能 取得市集平均事迹水平。投资者在投本钱基金前，应厚爱阅读干系法律法例、基 金合同、招募讲解书、风险揭示书、基金居品贵府概要等信息露出文献，在充分 剖释本基金投资策略、各方权力义务、风险特征并在自觉承担投资风险和损失的 前提下，自主作念出投资决策、自行承担投资风险。除了本风险揭示书所列举风险 外，投资者对其他可能存在的风险身分也应当有所了解和掌捏，并战胜我方已作念 好充足的风险评估与财务安排，幸免因投本钱基金而遭遭难以承受的损失。   投资者声明与承诺： 表收益保障或其他任何口头的收益承诺，基金治理东谈主不以任何方式保证本基金 投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市集 平均事迹水平，基金治理东谈主过往的投资事迹不组成对基金改日事迹的保证。 型基金中基金（FOF）基金合同、招募讲解书、风险揭示书、基金居品贵府概要 一皆内容，充分瞻念察及了解养老想法基金干系业务功令、本基金居品投资策略、 投资于权益类资产的比例、基金风险特征以及费率安排等居品特征，本东谈主证明易 方达养老想法日历 2045 五年持有期搀杂型基金中基金（FOF）妥贴自身风险承 受智商，与本东谈主展望投资期限相匹配，并自觉投本钱基金，自行承担投资风险和 损失。                             投资东谈主：                              日历：